二季报打分回测 · 2026Q2 当时打分 → 之后走势

口径：用 2026-06-30 报告期的单季财报 + 披露日当天及之前的日K算分；买点=披露日次日收盘；看之后 5 / 20 个交易日

看单期会被行情骗　同一套分又往前跑了 2025 一季报 / 2025 中报 / 2025 三季报 / 2026 一季报：预期差平均 IC 只有 +0.013（上一轮“唯一有效”站不住），最稳的其实是技术分（4/5 期为正）。2025 一季报、2025 中报、2026 一季报里“涨得多的继续涨”，跟这期正好相反。 → 五期对照

样本口径

分档检验 · 按分数五等分，看 20 日超额收益

超额 = 个股 20 日涨跌 − 全样本中位（扣掉大盘那段跌幅）

象限检验

象限 = 披露前 20 日涨幅 × 预期差

逐只明细 · 当时的季报数据 + 之后的走势

点表头排序 · 点行展开更多 · 走势线=买点起到最新收盘，金点=第20个交易日

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怎么读这张表：IC（秩相关）为正=分越高后面涨得越好，为负=分越高后面反而略差。这只是一次单期检验：样本期正好压在 8–9 月的下跌段，全样本 20 日跌 2.8%，只能说明“这一期”的表现，不能当成长期结论。
r60 一列没有结论：只有 7 月披露的 12 只走满了 60 个交易日，其余 1338 只还没走完，所以 60 日一律空着，不要用 60 日数据下判断。
整段行情是向下的：买点拿到 10-29，全样本中位 -9.8%、只有 20.4% 是赚钱的，所以看“超额”比看“绝对涨跌”更公平。
分数不是买入信号：这套分是用来“排序+排雷”的，不是“分高就买”。真正在这期有效的只有两条 —— 预期差越高越好、危险象限要躲。