候选策略记分卡

同一套尺子：同一股票池（59 只等权）｜区间 2011-06-10 → 2026-10-14｜执行假设 T+1 生效、每次调 1/4 仓位｜目标：找出「胜率高 + 收益大」的规律
第一原则：客观不迎合｜排序按夏普｜「样本」= 3 个子样本里 Δ夏普改善个数；「跨期」= 6 个周期里 Δ夏普改善个数

记分卡

#	规则	信号胜率 20日下跌	基准下跌	交易胜率配对躲对	月度胜率	月度跑赢	年度跑赢	总收益	年化	最大回撤	夏普	Calmar	样本	跨期
1	资金流 ≥1000万	51.6%	49.7%	46.0%	61.6%	47.6%	50.0%	+670.4%	+14.31%	-27.1%	0.94	0.53	2/2	5/6
2	资金流5000万 + 规则6	52.2%	49.7%	42.6%	61.6%	47.0%	62.5%	+828.5%	+15.72%	-42.4%	0.81	0.37	2/2	5/6
3	资金流 ≥5000万	54.2%	49.7%	47.3%	61.6%	45.4%	62.5%	+825.7%	+15.69%	-43.5%	0.79	0.36	2/2	5/6
4	规则7 连续恶化	50.7%	49.7%	40.8%	57.3%	42.7%	50.0%	+443.7%	+11.73%	-32.1%	0.73	0.37	2/2	6/6
5	跌破MA20 / 站回MA20	51.6%	49.7%	26.3%	56.8%	39.5%	56.2%	+601.5%	+13.61%	-53.3%	0.62	0.26	2/2	4/6
6	规则6 MACD死叉/金叉	51.9%	49.7%	35.8%	57.8%	41.6%	50.0%	+603.1%	+13.63%	-53.1%	0.62	0.26	2/2	4/6
7	跌破MA5 / 站回MA5	49.7%	49.7%	33.7%	57.8%	43.2%	50.0%	+492.5%	+12.36%	-48.5%	0.61	0.25	2/2	5/6
8	SKDJ死叉 / 金叉	49.9%	49.7%	38.1%	57.3%	42.7%	56.2%	+562.8%	+13.19%	-53.8%	0.60	0.25	2/2	4/6
9	布林<0 减 / 布林>50 补	47.9%	49.7%	36.4%	53.5%	34.1%	25.0%	+366.2%	+10.61%	-52.9%	0.54	0.20	0/2	1/6
10	随机减仓（对照）	50.0%	49.7%	50.1%	59.5%	45.9%	37.5%	+238.2%	+8.31%	-50.6%	0.52	0.16	0/2	4/6
—	基准：买入持有	—					—	—	%+.1f%%	%+.2f%%	%.1f%%	%.2f	%.2f	—	—

怎么读：「信号胜率」是减仓信号后 20 日个股下跌的比例，必须跟「基准下跌」比才有意义（基准≈50%）。「交易胜率」是每一次减仓→补回的配对里，事后看确实躲对了的比例——低于 50% 就意味着大多数减仓是躲错的。「样本/跨期」两列是稳健性：全中才说明不是运气。

结论要点

1. 没有任何一条规则做到「高胜率 + 高收益」。信号胜率最高的也只有约 55%，交易胜率普遍低于 50%。
2. 夏普领先的那几条（规则6、资金流族）属于低胜率 + 正偏度：靠切左尾赚钱，不靠赢的次数多。
3. 判据要三条一起看：夏普高于基准、样本 3/3、跨期 ≥4/6。只满足一两条的，都是运气嫌疑。
4. 随机减仓（对照）这一行是尺子：任何规则如果不明显好过它，就等于没规则。