大环境背景 + 指数级止损
生成 2026-11-02 15:06 ｜ 数据：通达信（A股/指数/ETF）+ 新浪（全球指数）｜ 顺序：L1 大环境 → L2 三大指数+ETF → 止损层
L1 · 大环境
海外（最近一个交易日 · 美东 2026-10-30 收盘）
| 指数 | 点位 | 涨跌 |
|---|
| QQQ(纳指100ETF) | 690.49 | -3.47% |
| 纳斯达克 | 25,437.00 | -2.86% |
| 道琼斯 | 51,770.31 | -1.09% |
| 日经225 | 44,946.64 | -0.90% |
| 韩国EWY | 152.89 | -5.52% |
| 恒生指数 | 23,420.55 | +0.54% |
读法：美股（尤其 QQQ/纳指）决定 A 股科技的开盘情绪；日经/韩国反映亚洲半导体链的同步性。
这里只作「环境」，不直接产生买卖动作。
L2 · 三大指数 + 止损线（MA20）
| 指数 | 收盘 | 涨跌 | MA20 | 距 MA20 | 状态 | 动作 |
|---|
| 上证指数 | 3,638.03 | +1.08% | 3,726.55 | -2.38% | 站上 | 离场 |
| 沪深300 | 4,016.92 | +0.79% | 4,165.49 | -3.57% | 站上 | 离场 |
| 创业板指 | 2,458.70 | +1.87% | 2,767.73 | -11.17% | 站上 | 离场 |
| 科创50 | 1,196.94 | +3.11% | 1,353.41 | -11.56% | 站上 | 离场 |
止损规则：收盘跌破 MA20 → 该标的进入「离场」状态，连续跌破 3 日未收回 → 执行减仓/清仓。
这是风控规则，不预测方向，只限定最大亏损。
L2 · 对应 ETF
| ETF | 收盘 | 涨跌 | MA20 | 距 MA20 | 买入持有回撤 | MA20 规则回撤 |
|---|
| 沪深300ETF | 4.085 | +0.49% | 4.237 | -3.59% | -20.2% | -15.0% |
| 创业板ETF | 2.473 | +1.56% | 2.785 | -11.21% | -44.6% | -29.0% |
| 科创50ETF | 1.260 | +2.61% | 1.428 | -11.78% | -47.6% | -24.1% |
为什么看 ETF 的 MA20：ETF 是你能实际成交的标的。指数给方向，ETF 给执行价。
指数 vs ETF 跟踪差（今日）
| 标的 | 指数涨跌 | ETF 涨跌 | 差 |
|---|
| 沪深300ETF | +0.79% | +0.49% | -0.30pp |
| 创业板ETF | +1.87% | +1.56% | -0.31pp |
| 科创50ETF | +3.11% | +2.61% | -0.50pp |
差值 >±0.5pp 才需要查是否有折溢价/成分差异；今天都在 0.25pp 内，属正常。
L2 · 逐标的完整技术面
口径与主报告一致：布林 20±2σ、MACD 12/26/9、SKDJ（东财口径）、SKDJ 斜率只看快线 K。
三大指数
上证指数 收 3638.031 ｜ +1.08%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 18.2% ｜ 120日分位 9.3% ｜ 距半年低 +1.78% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 3643.65 / MA20 3726.55 / MA60 3854.31 | 空头排列 |
| MACD | DIF -62.71 / DEA -56.84 ｜ 柱 -11.74（缩短）｜ 水下 30 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 36.81 / D 40.75 ｜ K 斜率 -2.17 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.27 | — |
沪深300 收 4016.918 ｜ +0.79%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 17.4% ｜ 120日分位 5.3% ｜ 距半年低 +1.48% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4035.54 / MA20 4165.49 / MA60 4441.10 | 空头排列 |
| MACD | DIF -114.10 / DEA -109.89 ｜ 柱 -8.42（缩短）｜ 水下 79 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 29.83 / D 33.44 ｜ K 斜率 -2.34 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.37 | — |
创业板指 收 2458.699 ｜ +1.87%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 14.1% ｜ 120日分位 2.6% ｜ 距半年低 +2.15% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 2514.57 / MA20 2767.73 / MA60 3206.74 | 空头排列 |
| MACD | DIF -200.59 / DEA -184.43 ｜ 柱 -32.32（缩短）｜ 水下 77 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 14.09 / D 17.57 ｜ K 斜率 -2.03 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.16 | — |
科创50 收 1196.937 ｜ +3.11%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 11.6% ｜ 120日分位 3.7% ｜ 距半年低 +3.55% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 1224.22 / MA20 1353.41 / MA60 1548.47 | 空头排列 |
| MACD | DIF -94.55 / DEA -83.54 ｜ 柱 -22.02（走平）｜ 水下 70 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 12.21 / D 13.39 ｜ K 斜率 +0.70 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.35 | — |
三类板块
半导体 收 4124.250 ｜ +2.70%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 13.3% ｜ 120日分位 3.0% ｜ 距半年低 +3.35% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4231.18 / MA20 4707.64 / MA60 5417.16 | 空头排列 |
| MACD | DIF -354.35 / DEA -315.04 ｜ 柱 -78.62（走平）｜ 水下 70 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 12.46 / D 14.38 ｜ K 斜率 -0.14 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.05 | — |
CPO概念 收 4555.340 ｜ +1.89%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 8.7% ｜ 120日分位 3.9% ｜ 距半年低 +2.95% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4714.31 / MA20 5272.96 / MA60 5788.77 | 空头排列 |
| MACD | DIF -360.06 / DEA -288.28 ｜ 柱 -143.56（走平）｜ 水下 17 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 11.30 / D 14.66 ｜ K 斜率 -1.79 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.17 | — |
PCB概念 收 2554.030 ｜ +2.26%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 10.9% ｜ 120日分位 4.3% ｜ 距半年低 +2.96% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 2607.95 / MA20 2895.31 / MA60 3119.92 | 空头排列 |
| MACD | DIF -172.13 / DEA -134.94 ｜ 柱 -74.38（走平）｜ 水下 16 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 12.64 / D 15.62 ｜ K 斜率 -1.45 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.16 | — |
对应 ETF
沪深300ETF 收 4.085 ｜ +0.49%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 16.7% ｜ 120日分位 5.1% ｜ 距半年低 +1.34% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4.11 / MA20 4.24 / MA60 4.51 | 空头排列 |
| MACD | DIF -0.11 / DEA -0.11 ｜ 柱 -0.01（缩短）｜ 水下 78 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 29.26 / D 32.86 ｜ K 斜率 -2.77 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.66 | — |
创业板ETF 收 2.473 ｜ +1.56%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 13.9% ｜ 120日分位 2.6% ｜ 距半年低 +2.11% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 2.53 / MA20 2.79 / MA60 3.23 | 空头排列 |
| MACD | DIF -0.20 / DEA -0.19 ｜ 柱 -0.03（走平）｜ 水下 77 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 13.96 / D 17.34 ｜ K 斜率 -2.03 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.15 | — |
科创50ETF 收 1.260 ｜ +2.61%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 11.2% ｜ 120日分位 3.3% ｜ 距半年低 +3.11% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 1.29 / MA20 1.43 / MA60 1.63 | 空头排列 |
| MACD | DIF -0.10 / DEA -0.09 ｜ 柱 -0.02（走平）｜ 水下 70 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 10.85 / D 11.96 ｜ K 斜率 +0.54 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.67 | — |
怎么用：指数层给方向（技术指标在这里最可靠），ETF 层给执行价。三层都指向同一结论时才动手；只要有一层相反，就降置信度、动作减半。
指标适用性（本页的依据）
| 层级 | 均线/趋势类指标 | 本轮实测 |
|---|
| 指数 | 可作判断依据 | 创业板 +0.37、科创50 +0.29 夏普改善 |
| 板块 | 可作判断依据 | 半导体 +0.31、PCB +0.33 |
| ETF | 可作执行依据 | 512480 +0.30 |
| 个股 | 只作参考 | 118 只中仅 47% 改善，中位 −0.02 |
回撤维度：所有层级都有效（个股 92% 改善、指数/板块/ETF 100% 改善）。均线不是「提高胜率」的工具，是「降低最大亏损」的工具。