大环境背景 + 指数级止损
生成 2026-10-30 15:06 ｜ 数据：通达信（A股/指数/ETF）+ 新浪（全球指数）｜ 顺序：L1 大环境 → L2 三大指数+ETF → 止损层
L1 · 大环境
海外（最近一个交易日 · 美东 2026-10-29 收盘）
| 指数 | 点位 | 涨跌 |
|---|
| QQQ(纳指100ETF) | 715.34 | -1.42% |
| 纳斯达克 | 26,184.72 | -1.38% |
| 道琼斯 | 52,342.56 | -0.25% |
| 日经225 | 44,946.64 | -0.90% |
| 韩国EWY | 161.83 | -2.46% |
| 恒生指数 | 23,281.49 | +1.41% |
读法：美股（尤其 QQQ/纳指）决定 A 股科技的开盘情绪；日经/韩国反映亚洲半导体链的同步性。
这里只作「环境」，不直接产生买卖动作。
L2 · 三大指数 + 止损线（MA20）
| 指数 | 收盘 | 涨跌 | MA20 | 距 MA20 | 状态 | 动作 |
|---|
| 上证指数 | 3,599.02 | -1.44% | 3,735.83 | -3.66% | 站上 | 离场 |
| 沪深300 | 3,985.50 | -1.39% | 4,181.68 | -4.69% | 站上 | 离场 |
| 创业板指 | 2,413.63 | -4.13% | 2,801.78 | -13.85% | 站上 | 离场 |
| 科创50 | 1,160.84 | -5.48% | 1,371.36 | -15.35% | 站上 | 离场 |
止损规则：收盘跌破 MA20 → 该标的进入「离场」状态，连续跌破 3 日未收回 → 执行减仓/清仓。
这是风控规则，不预测方向，只限定最大亏损。
L2 · 对应 ETF
| ETF | 收盘 | 涨跌 | MA20 | 距 MA20 | 买入持有回撤 | MA20 规则回撤 |
|---|
| 沪深300ETF | 4.065 | -1.12% | 4.254 | -4.44% | -20.2% | -15.0% |
| 创业板ETF | 2.435 | -3.94% | 2.820 | -13.64% | -44.6% | -29.0% |
| 科创50ETF | 1.228 | -5.03% | 1.447 | -15.16% | -47.6% | -24.1% |
为什么看 ETF 的 MA20：ETF 是你能实际成交的标的。指数给方向，ETF 给执行价。
指数 vs ETF 跟踪差（今日）
| 标的 | 指数涨跌 | ETF 涨跌 | 差 |
|---|
| 沪深300ETF | -1.39% | -1.12% | +0.27pp |
| 创业板ETF | -4.13% | -3.94% | +0.18pp |
| 科创50ETF | -5.48% | -5.03% | +0.45pp |
差值 >±0.5pp 才需要查是否有折溢价/成分差异；今天都在 0.25pp 内，属正常。
L2 · 逐标的完整技术面
口径与主报告一致：布林 20±2σ、MACD 12/26/9、SKDJ（东财口径）、SKDJ 斜率只看快线 K。
三大指数
上证指数 收 3599.017 ｜ -1.44%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 0.8% ｜ 120日分位 3.6% ｜ 距半年低 +0.69% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 3655.55 / MA20 3735.83 / MA60 3857.55 | 空头排列 |
| MACD | DIF -63.27 / DEA -55.38 ｜ 柱 -15.79（增长）｜ 水下 29 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 38.98 / D 43.31 ｜ K 斜率 -7.46 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.09 | — |
沪深300 收 3985.501 ｜ -1.39%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 7.3% ｜ 120日分位 2.5% ｜ 距半年低 +0.69% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4052.86 / MA20 4181.68 / MA60 4450.63 | 空头排列 |
| MACD | DIF -115.40 / DEA -108.83 ｜ 柱 -13.13（增长）｜ 水下 78 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 32.18 / D 35.87 ｜ K 斜率 -6.13 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.03 | — |
创业板指 收 2413.629 ｜ -4.13%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 5.3% ｜ 120日分位 0.0% ｜ 距半年低 +0.00% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 2550.47 / MA20 2801.78 / MA60 3221.49 | 空头排列 |
| MACD | DIF -199.48 / DEA -180.39 ｜ 柱 -38.18（增长）｜ 水下 76 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 16.12 / D 21.35 ｜ K 斜率 -6.36 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.06 | — |
科创50 收 1160.839 ｜ -5.48%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 -0.4% ｜ 120日分位 0.1% ｜ 距半年低 +0.11% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 1247.93 / MA20 1371.36 / MA60 1555.79 | 空头排列 |
| MACD | DIF -93.05 / DEA -80.79 ｜ 柱 -24.53（增长）｜ 水下 69 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 11.51 / D 16.09 ｜ K 斜率 -4.93 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.04 | — |
三类板块
半导体 收 4015.670 ｜ -5.50%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 3.8% ｜ 120日分位 0.0% ｜ 距半年低 +0.02% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4308.78 / MA20 4778.60 / MA60 5439.76 | 空头排列 |
| MACD | DIF -349.12 / DEA -305.21 ｜ 柱 -87.82（增长）｜ 水下 69 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 12.60 / D 17.57 ｜ K 斜率 -5.49 | 死叉 |
| 量能 | 量比 0.97 | — |
CPO概念 收 4470.790 ｜ -4.97%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 -0.6% ｜ 120日分位 0.0% ｜ 距半年低 +0.00% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4806.63 / MA20 5347.49 / MA60 5795.48 | 空头排列 |
| MACD | DIF -345.66 / DEA -270.33 ｜ 柱 -150.65（增长）｜ 水下 16 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 13.09 / D 19.54 ｜ K 斜率 -6.48 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.13 | — |
PCB概念 收 2497.600 ｜ -3.93%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 0.1% ｜ 120日分位 0.7% ｜ 距半年低 +0.48% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 2647.27 / MA20 2930.48 / MA60 3122.48 | 空头排列 |
| MACD | DIF -166.56 / DEA -125.64 ｜ 柱 -81.83（走平）｜ 水下 15 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 14.09 / D 20.23 ｜ K 斜率 -6.03 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.18 | — |
对应 ETF
沪深300ETF 收 4.065 ｜ -1.12%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 8.9% ｜ 120日分位 3.2% ｜ 距半年低 +0.84% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 4.13 / MA20 4.25 / MA60 4.52 | 空头排列 |
| MACD | DIF -0.11 / DEA -0.11 ｜ 柱 -0.01（增长）｜ 水下 77 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 32.02 / D 35.30 ｜ K 斜率 -5.27 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.00 | — |
创业板ETF 收 2.435 ｜ -3.94%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 5.9% ｜ 120日分位 0.1% ｜ 距半年低 +0.08% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 2.57 / MA20 2.82 / MA60 3.24 | 空头排列 |
| MACD | DIF -0.20 / DEA -0.18 ｜ 柱 -0.04（增长）｜ 水下 76 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 15.98 / D 20.99 ｜ K 斜率 -6.09 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.06 | — |
科创50ETF 收 1.228 ｜ -5.03%
| 维度 | 读数 | 判定 |
|---|
| 位置 | 布林 0.5% ｜ 120日分位 0.3% ｜ 距半年低 +0.24% | 极端低位 |
| 均线 | 站上 0/6 ｜ MA5 1.32 / MA20 1.45 / MA60 1.64 | 空头排列 |
| MACD | DIF -0.10 / DEA -0.09 ｜ 柱 -0.03（增长）｜ 水下 69 天 | 死叉 |
| SKDJ | K 10.31 / D 14.67 ｜ K 斜率 -4.41 | 死叉 |
| 量能 | 量比 1.11 | — |
怎么用：指数层给方向（技术指标在这里最可靠），ETF 层给执行价。三层都指向同一结论时才动手；只要有一层相反，就降置信度、动作减半。
指标适用性（本页的依据）
| 层级 | 均线/趋势类指标 | 本轮实测 |
|---|
| 指数 | 可作判断依据 | 创业板 +0.37、科创50 +0.29 夏普改善 |
| 板块 | 可作判断依据 | 半导体 +0.31、PCB +0.33 |
| ETF | 可作执行依据 | 512480 +0.30 |
| 个股 | 只作参考 | 118 只中仅 47% 改善，中位 −0.02 |
回撤维度：所有层级都有效（个股 92% 改善、指数/板块/ETF 100% 改善）。均线不是「提高胜率」的工具，是「降低最大亏损」的工具。