结论总表 · 本阶段所有验证过的东西
生成 2026-10-24 11:34 ｜ 全部结论都有回测/统计支撑 ｜ 第一原则：客观不迎合
〇、最新读数（2026-10-24 周末）
外围：10/23 美股收盘
| 标的 | 收盘 | 涨跌 | 读数 |
|---|
| QQQ | 704.40 | −0.01% | 10/22 的 −2.86% 之后横住，没有继续杀 |
| 纳斯达克 | 25,955.34 | −0.21% | — |
| 道琼斯 | 52,215.16 | −1.23% | 跌幅最大，但道指对 A 股科技链解释力弱 |
周一概率：外围这一档给不出优势
| 条件 | n | 低开概率 | 日内均值 | 日内胜率 | 收盘均值 | 收红概率 |
|---|
| QQQ 横盘 ±0.5%（本次） | 1449 | 64% | +0.13% | 56.5% | +0.05% | 53.1% |
| 叠加 A 股前一日涨 >0.5%（10/23 +0.89%） | 388 | 58% | +0.18% | 53.6% | +0.14% | 52.3% |
结论：两个组合都落在 50~57% 的噪声区，外围不构成周一的加减仓理由。周一只能看本地两条线：清仓线 3,649.86（连续 3 日收盘在下）、转强线 MA20 3,803.88（收盘站上 + MACD 真金叉 + 量比>1.5）。
数据状态（2026-10-24 探测）
| 源 | 状态 | 数据到 |
|---|
| 通达信（行情/K线/板块指数） | 正常 | 10-23 |
| 上交所 ETF 份额 | 正常 | 10-22 |
| 东财 push2（板块/个股资金流） | 仍被限流 | 10-23 15:11（最后一次成功） |
| 深交所 ETF 份额 | 接口通，份额字段未接入 | — |
一、分析框架（固定顺序）
| 层 | 看什么 | 数据源 |
|---|
| L1 大环境 | A股大盘 → 美股 QQQ/纳指/道指 → 日经/韩国EWY/恒生 | 通达信 + 新浪 |
| L2 三大指数+ETF | 399006/159915、000688/588000、000300/510300（指数给方向，ETF给执行价） | 通达信 |
| L3 板块 | 行业 → 行业ETF → 概念 → 概念ETF | 通达信板块指数 + 东财（限流中） |
| L4 个股 | 板块成分股前10 + 龙头 | 通达信 + 东财 |
指标适用性（实测）：均线/趋势类指标在指数、板块、ETF上有效（夏普改善 +0.26~+0.37），在个股上无效（118 只中仅 47% 改善，中位 −0.02）。不是「标的越大越有效」——上证只 +0.06、沪深300 反而 −0.09；真正决定效果的是波动率与趋势性。
唯一在所有层级都成立的：均线用于降回撤——个股 92% 改善（中位 +16.9pp），指数/板块/ETF 100% 改善（+7~+36pp）。均线不是提高胜率的工具，是限制最大亏损的工具。
二、已验证「有效」的规律
| 规律 | 证据 | 适用范围 |
|---|
| 规则6：MACD 死叉减 1/4 / 金叉补回 | 三只 ETF 等权组合夏普 0.55→0.67；跨周期 16/16 组合回撤全部改善（平均 +4.7pp） | ETF/个股；代价：牛市少赚 |
| 资金流：连续3日净流出 + 5日累计超门槛 → 减仓 | 个股层 59 只：夏普 0.55→0.94、回撤 −64%→−27%；4/4 子样本改善 | 只能逐只，不能聚合成板块信号 |
| MA20 趋势跟随 | 降回撤全层级有效（见上） | 高波动标的更有效 |
| ETF 连续净申购（份额口径） | 510300 连续≥5日净申购 → 之后 20 日 均值 +9.79%、中位 +7.08%、7/8 为正（n=8） | 底部区域证据，非买点信号 |
| 外围传导 | QQQ 跌≥2% → A股次日下跌概率 67.3%、低开概率 94.1%
A股跌≥3% → QQQ 当晚跟跌 57.9% | 环境判断，不作方向预测 |
| A股是否「先跌过」决定次日强弱 | QQQ跌≥2%后：A股先跌过 → 次日日内胜率 68.2%、收红 50%；没跌 → 41.6%、收红 24.7% | 重要：同一利空两个剧本 |
| 三段链条（A跌2%+ → QQQ跌2%+ → A低开） | 16 年 18 次：次日日内胜率 72.2%，但收红仅 44.4% | 「开盘别慌」，不是「一定拉回」 |
三、已证伪 / 无效（不要再花时间）
- SKDJ/KDJ 交叉：去重后无可靠超额（金叉 2 日 t=1.38；低位金叉负超额）
- 8 种技术买点（布林<5%收阳、SKDJ金叉、MACD金叉、上穿MA20、20日新低首阳、量比+收阳等）：胜率全在 50% 附近；样本内 TOP20 到样本外崩到 46.8%（低于平均 53.8%）；逐股胜率离散 90–100% 是纯随机
- 「有规律的股票」不存在：样本内/外胜率相关 r = −0.11 ~ +0.07
- 板块相对强弱不可外推：过去 5/10 日强弱 vs 未来 5/10 日，r 仅 0.06–0.10
- 尾盘爆量 → 次日：r=0.063，高占比组次日 −0.09%、胜率 40%
- MACD死叉+布林<50：策略层无效（+140.7% ≈ 买入持有 +140.6%）
- 布林<0 减 / >50 补：最差（夏普 0.54、跨周期 1/6）
- 龙头领先性：日线与分钟级峰值都在 lag 0，只是「放大镜」
- 事件类：增持胜率 64.9% 但 t=1.76 不显著、收益靠极少数尾部样本（去掉最高 5 个后 60 日转负）
- 星球「双通道 71.4%」：n=42，12 个变体校正后 p≈0.046；2026 子样本已衰减到 60.9%
四、数据源与限制
| 数据 | 主源 | 状态 |
|---|
| 行情 / K线 / 板块指数 | 通达信 | 正常 |
| ETF 份额（沪市历史） | 上交所 commonQuery | 正常 |
| ETF 总份额（沪深实时） | 东财 f84 | 东财限流中 |
| 美股 / 日经 / 恒生 / 新闻 | 新浪 | 正常 |
| 板块资金流 / 个股分钟资金流 | 东财 push2 | 限流中 |
关键口径：ETF「净流入」必须用份额变化 × 收盘价（一级申购），不是东财的「主力净额」（二级大单）——10/22 两者方向完全相反（二级 −9.71 亿 vs 一级 +103.9 亿）。
日期对齐：A 股 T 日 ↔ QQQ T−1 日（美东）；同日配对属 A→美方向。
场外基金：T+1 确认、赎回 T+2~T+4 到账，无法日内执行。
五、当前状态（10/23 收盘）与规则
| 标的 | 收盘 | 布林 | 120分位 | 距MA20 | MACD | 水下天数 | SKDJ |
|---|
| 上证 | 3,690.48 | 17.6% | 17.0% | −2.98% | 死叉 | 24 | 金叉 |
| 沪深300 | 4,105.33 | 18.5% | 13.3% | −4.44% | 死叉 | 73 | 金叉 |
| 创业板指 | 2,684.10 | 19.2% | 10.1% | −10.71% | 死叉 | 71 | 金叉 |
| 科创50 | 1,345.51 | 24.9% | 8.8% | −8.61% | 死叉 | 64 | 金叉 |
| 半导体 | 4,663.00 | 25.0% | 8.4% | −10.0% | 死叉 | 64 | 金叉 |
| CPO概念 | 5,219.60 | 23.5% | 17.5% | −10.0% | 死叉 | 11 | 金叉 |
| PCB概念 | 2,852.97 | 20.5% | 19.8% | −9.3% | 死叉 | 10 | 金叉 |
结构判断：7 个标的全部 SKDJ 金叉、全部 MACD 死叉 → 短线反弹、中期未转。
水下天数分化：CPO/PCB 只有 10–11 天（刚开始跌），半导体/科创50 64 天、沪深300 73 天（跌了很久）。
动作规则（写死）：
① 上证连续 3 日收在 3,649.86 下方 → 清仓
② 任一 ETF 收盘站回 MA20 且 MACD 真金叉 + 量比 >1.5 → 才谈进攻
③ 其余时间：不动
六、产物清单
| 文件 | 内容 |
|---|
| 技术面分析_YYYYMMDD_{盘中|收盘}_v5.html | 主报告（26 张卡） |
| 环境与止损_YYYYMMDD.html | L1 大环境 + L2 逐标的完整技术面 + 止损线 |
| 重点汇总_YYYYMMDD.html | 一页式汇总 |
| 时间锚点与周期分析_YYYYMMDD.html | 锚点组与节奏 |
| 策略记分卡.html | 10 条候选规则统一评分 |
| 事件类买点研究.html | 公告事件研究 |
| 站点 127.0.0.1:8799 | 单入口 + 自动刷新 + 前瞻记录 |